Kāpēc galvenā likme ir tik svarīga banku prātos?
10.10.2022
Galvenās likmes izcelsme
Pirms Lielās depresijas ASV aizdevumu likmes tika liberalizētas, un katra banka noteica savu aizdevumu likmi, ņemot vērā līdzekļu izmaksas, riska prēmijas un citus faktorus.
1929. gadā ASV iestājās Lielajā depresijā – ASV ekonomikai pasliktinoties, uzņēmumi tika slēgti lielā skaitā un iedzīvotāju ienākumi samazinājās.
Tādējādi tirgū izveidojās nesabalansētība starp kapitāla piedāvājumu un pieprasījumu, strauji saruka kredītspējīgo komersantu un kvalitatīvu kredītu saņēmēju skaits.Tomēr banku sektoram bija kapitāla pārpalikums, un tam bija jāatrod vieta, kur investēt.
Lai saglabātu kredītu apjomu, atsevišķas komercbankas sāka apzināti pazemināt kredītstandartus, kredītu mērķa grupā tika iekļauti arī daži vāji kvalificēti uzņēmumi, bankas sacentās par korporatīvajiem klientiem un pat sāka piedāvāt procentu likmju atlaides.
Rezultātā banku rēķini izraisīja ievērojamu ienākumus nenesošo aktīvu pieaugumu, jo bankas ar pārrautām kapitāla ķēdēm bankrotēja, vēl vairāk saasinot recesiju.
Lai novērstu ļaunprātīgu konkurenci banku starpā un regulētu uzkrājumu un kredītu tirgu, Federālo rezervju sistēma ieviesa vairākus pasākumus, no kuriem viens ir galvenā aizdevuma likme – Prime Rate.
Šī politika atbalsta vienas etalonprocentu likmes noteikšanu, kas kalpotu kā minimālā procentu likme aizdevumiem, un bankām vajadzētu aizdot ar likmēm, kas pārsniedz šo optimālo aizdevuma likmi, lai stabilizētu tirgus kārtību.
Kā tiek aprēķināta sākotnējā likme?
Kredīta pamatlikme (turpmāk tekstā LPR) ir procentu likme, ko komercbankas iekasē par aizdevumiem saviem klientiem ar augstākajiem kredītreitingiem — šie kredītspējīgākie aizņēmēji parasti ir dažas no lielākajām korporācijām.
30. gados pēc Wall Street Journal iniciatīvas LPR tika aprēķināts, sverot 22-23 kotācijas no 30 lielākajām ASV komercbankām, kas atlasītas saskaņā ar tirgus LPR noteikšanas noteikumiem un regulāri publicētas. Wall Street Journal papīra izdevumā, un šī publicētā Prime Rate pārstāvēja visu tirgū esošo aizdevumu likmju zemāko robežu.
LPR likmes noteikšanas mehānisms attīstījās gandrīz astoņdesmit gadu laikā. Sākotnēji lielākā daļa banku noteica Federālo fondu mērķa likmi (FFTR), kad bankām bija liela brīvība regulēt procentu likmes.
Tomēr 1994. gadā Federālo rezervju sistēma vienojās ar komercbankām, ka LPR tiks pilnībā fiksēta federālo fondu mērķa likmei, un formula ir galvenā likme = Federālo fondu mērķa likme + 300 bāzes punkti.
Šie 300 bāzes punkti ir starpvērtība, kas nozīmē, ka starpībai starp galveno likmi un federālo fondu likmi ir atļauts nedaudz svārstīties virs un zem 300 bāzes punktiem.Lielāko daļu laika posma kopš 1994. gada šī starpība ir bijusi no 280 līdz 320 bāzes punktiem.
Sākot ar 2008. gadu, kad banku sektors kļuva koncentrētāks un vairumu banku faktiski kontrolēja dažas bankas, LPR sarakstā iekļauto banku skaits tika samazināts līdz desmit, no kuriem Volstrītā publicētās LPR likmes mainījās, kad tika noteiktas galvenās likmes. no septiņām bankām.
Ieviešot šo kotēšanas mehānismu, komercbankas gandrīz pilnībā zaudēja autonomiju Prime Rate koriģēšanā.
Kāpēc man būtu jārūpējas par galveno likmi?
The Prime Rate, ko publicējis Wall Street Journal, ir procentu likmju rādītājs ASV, un to kā bāzes likmi izmanto vairāk nekā 70% banku.
Patēriņa kredītu procentu likmes parasti tiek veidotas, pamatojoties uz šo galveno likmi, un, mainoties šai likmei, daudzi patērētāji redzēs izmaiņas arī kredītkaršu, auto aizdevumu un citu patēriņa kredītu procentu likmēs.
Mēs tikko minējām, ka galvenās likmes aprēķins ir iegūts no federālo fondu mērķa likmes + 300 bāzes punktiem, un "Federal Funds Target Rate" ir Fed "procenti" par plaukstošajiem likmju paaugstinājumiem šogad.
Pēc tam, kad Fed trešo reizi septembrī paaugstināja procentu likmes par 75 bāzes punktiem, galvenā likme pieauga līdz 3% līdz 3,25%, un papildu 3% no galvenās likmes būtībā ir pašreizējais minimālais aizdevuma procentu likmei tirgū.
Attēla avots: https://www.freddiemac.com/pmms
Ceturtdien Fredijs Mac ziņoja par fiksētu hipotēkas likmi uz 30 gadiem, kas vidēji ir 6,7% — augstāka nekā mūsu aplēses par galveno likmi.
Iepriekš minētais aprēķins arī sniedz mums labāku izpratni par to, kā likmju paaugstināšanas ietekme tik ātri tika pārnesta uz hipotēku tirgu.
Galvenās likmes izmaiņām būs arī tiešāka ietekme uz dažiem mājokļa kredītiem, piemēram, aizdevumiem ar regulējamu likmi, kas tiek koriģēti katru gadu, un mājokļa kapitāla kredītiem (HELOC), kas ir tieši piesaistīti galvenajai likmei.
Saprotot galvenās likmes “iepriekšējo dzīvi”, mums ir lietderīgāk uzraudzīt hipotēku likmju tendences, un, ņemot vērā Fed pašreizējo likmju paaugstināšanas politiku, mājokļu pircējiem, kuriem ir nepieciešams kredīts, jāsāk agri, lai izvairītos no laba laika, lai nodrošinātu drošību. zemāka likme.
Paziņojums: Šo rakstu rediģēja AAA LENDINGS;daži kadri ir ņemti no interneta, vietnes pozīcija nav atspoguļota un to nedrīkst atkārtoti izdrukāt bez atļaujas.Tirgū pastāv riski, un ieguldījumiem jābūt piesardzīgiem.Šis raksts nav personisks ieguldījumu padoms, kā arī netiek ņemti vērā konkrētie ieguldījumu mērķi, finansiālais stāvoklis vai atsevišķu lietotāju vajadzības.Lietotājiem jāapsver, vai šeit ietvertie viedokļi, viedokļi vai secinājumi ir piemēroti viņu konkrētajai situācijai.Ieguldiet attiecīgi uz savu risku.
Izlikšanas laiks: 11.10.2022