1 (877) 789-8816 clientsupport@aaalendings.com

Hipotēku jaunumi

Vai hipotēkas likme aizvedīs rītausmu zem sarūkošās bilances?

FacebookTwitterLinkedinYouTube

23.04.2022

dārzkopība

Fed savās pēdējās minūtēs minēja, ka maijā tā oficiāli sāks samazināt bilanci, un prognozēja, ka tā varētu būt visu laiku lielākā.Pēc tam, kad Federālo rezervju sistēma sāka procentu likmju paaugstināšanas ciklu, dienaskārtībā ir iekļauts arī bilances samazināšanas plāns.Daži aizņēmēji var justies dīvaini par pēkšņo “bilances saraušanos”.Kad 2020. gadā uzliesmoja Covid-19, Federālo rezervju sistēma no tirgus sāka iepirkt lielus obligāciju apjomus, lai stimulētu ekonomiku, iepludinot tirgū naudu.Šis process ir pazīstams kā QE (kvantitatīvās atvieglošanas) politika.QE politikas vistiešākais rezultāts ir procentu likmju samazināšana un tirgus likviditātes palielināšanās.Izmantojot QE politiku, Fed galvenais mērķis ir pazemināt procentu likmi, pievienojot tirgum valūtu, tādējādi sasniedzot ekonomikas stimulēšanas mērķi.Pēdējos divos gados straujo akciju tirgus un mājokļu cenu kāpumu, kā arī zemākas hipotēkas procentu likmes ir izraisījusi QE politika.

Bilances samazināšanās var tikt uzskatīta par QE politikas reverso darbību, tās tiešais mērķis ir vienlaikus samazināt abu bilances pušu skaitu, lai sasniegtu mērķi samazināt naudas apgrozību, kas. rada arī pretēju QE politikas efektu.QE politikas blakusefekts bieži vien ir inflācija, un pašreizējā inflācija ir “augsta”, tāpēc pēc tam, kad Fed sāk paaugstināt procentu likmes, tai ir jāieslēdzas un jāsāk sarūkošā bilance, lai “dubultbremzētu”. inflācija.

 

Kādā veidā šī kārta notiks Bilances saraušanās jāveic?

Ir trīs galvenie veidi, kā samazināt obligāciju iegādes apjomu;tieši pārdot obligācijas;un ļautu aktīvus automātiski izpirkt termiņa beigās (izpirkšanu), tas ir, pārtraukt atkārtotu ieguldījumu termiņa beigās.

Visas trīs metodes var izmantot, lai samazinātu bilances apjomu, samazinātu naudas daudzumu apgrozībā, lai paaugstinātu procentu likmes un kontrolētu inflāciju.

 

ziedi
burkāni

Federālo rezervju sistēmas publicētie jaunākās monetārās politikas sanāksmes protokoli liecina, ka, lai cīnītos ar pieaugošo inflāciju, politikas veidotāji “vispārīgi vienojās” samazināt FED aktīvu turējumus līdz pat 95 miljardiem USD mēnesī.

Protokolā arī minēts, ka "galvenokārt atkārtoti ieguldot no SOMA vērtspapīru turējumiem saņemto pamatsummu", kas nozīmē, ka šī samazinājuma kārta būs "pasīva", nevis aktīva pārdošana trešajā iepriekš minētajā veidā.Daudzi ekonomisti sagaida, ka Fed mērķis būs trīs gadu laikā samazināt savu bilanci par aptuveni 3 triljoniem USD.Taču protokolā nebija norādīts, kā tiks pakāpeniski ieviests ierobežojums, un šī informācija, visticamāk, tiks paziņota maija sanāksmē.Ja Fed turpinās samazināt savu bilanci, kā prognozēts, tā būs visu laiku lielākā.

Samazināties ings paātrinās , ietekme var nebūt pastiprināta

Pēdējā samazinājuma kārta bija no 2017. līdz 2019. gadam. Bija ļoti ilgs laiks, lai sāktu bilances samazināšanos pēc četriem procentu likmju paaugstinājumiem 2015. gadā. Un pagāja viss gads, līdz Fed sasniedza maksimālo likmi 50 miljardus USD mēnesī.

Šī samazinājuma kārta trīs mēnešu laikā varētu kļūt no nulles līdz 95 miljardiem USD.Tirgi sagaida ikgadēju samazinājumu par vairāk nekā 1,1 triljonu USD.Tas nozīmē, ka līdz šā gada beigām vai nākamā gada sākumam sagaidāms, ka sarukuma tempi pārsniegs kopējo 2017.-2019.gada ciklu.

Salīdzinot ar iepriekšējo kārtu, Federālo rezervju sistēma ir samazinājusi savu bilanci straujāk un ar lielāku intensitāti un raidījusi spēcīgāku stingrāku signālu.Vai "agresīvs" bilances samazināšanas plāns paātrinās Valsts kases ienesīguma pieaugumu?

Kā minēts iepriekš, šī samazināšanās kārta būs "pasīva" obligāciju atkārtotas investēšanas apturēšanas veidā.Tomēr "pasīvā" bilances saraušanās neveido tirgus pārdošanas rīkojumu, tieši nepalielinās procentu likmes garo galu, ietekme uz procentu likmi ir vairāk netieša.Spriežot pēc tirgus reakcijas, pēdējā laikā strauji augošās tirgus procentu likmes, tostarp Valsts kases obligāciju procentu likmes un hipotēku likmes, jau ir ietekmējušas turpmāko procentu likmju kāpumu un bilances samazināšanos, un gandrīz izvēlas "ērgļīgāko" iznākumu.

Federālās rezerves

Paziņojums: Šo rakstu rediģēja AAA LENDINGS;daži kadri ir ņemti no interneta, vietnes pozīcija nav atspoguļota un to nedrīkst atkārtoti izdrukāt bez atļaujas.Tirgū pastāv riski, un ieguldījumiem jābūt piesardzīgiem.Šis raksts nav personisks ieguldījumu padoms, kā arī netiek ņemti vērā konkrētie ieguldījumu mērķi, finansiālais stāvoklis vai atsevišķu lietotāju vajadzības.Lietotājiem jāapsver, vai šeit ietvertie viedokļi, viedokļi vai secinājumi ir piemēroti viņu konkrētajai situācijai.Ieguldiet attiecīgi uz savu risku.


Izlikšanas laiks: 23.04.2022